原料動(dòng)態(tài)
【鋼坯庫(kù)存進(jìn)入緩慢遞增模式】湖南直縫鋼管廠家據(jù)悉，8月24日唐山鋼坯庫(kù)存總計(jì)53.39萬(wàn)噸，較昨增加0.06萬(wàn)噸，其中：海翼宏潤(rùn)昨入庫(kù)0.76出庫(kù)0.73，現(xiàn)庫(kù)存13.94萬(wàn)噸;象嶼正豐昨入庫(kù)0.42出庫(kù)0.25，現(xiàn)庫(kù)存15.98萬(wàn)噸;物產(chǎn)中大昨入庫(kù)0.73出庫(kù)0.87，現(xiàn)庫(kù)存23.27萬(wàn)噸;中拓物流李釗莊昨入庫(kù)0出庫(kù)0，現(xiàn)庫(kù)存0.2萬(wàn)噸。市場(chǎng)方面，宏觀利好刺激下，下游鋼企采-購(gòu)鋼坯操作有所增加，今鋼坯直發(fā)成交表現(xiàn)一般。黑色系期螺持紅高位震蕩，市場(chǎng)交投氛圍顯活躍，倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨收貨價(jià)部分報(bào)3630元含稅，廠商挺價(jià)情緒較濃。
【焦企紛紛發(fā)函抵制本輪降價(jià)，焦鋼企業(yè)博弈加劇】本周焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，隨著華東、華北主流鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)格下調(diào)100-110元/噸，焦價(jià)首輪提降落地執(zhí)行，然多地焦企認(rèn)為本輪提降不符合市場(chǎng)實(shí)際情況，紛紛發(fā)函抵制本輪降價(jià)，焦鋼企業(yè)博弈加劇。供應(yīng)方面，當(dāng)前焦企生產(chǎn)水平暫穩(wěn)，在高鐵水背景下，下游采購(gòu)積極性尚可，對(duì)焦炭剛需仍存，焦企以積極出貨為主，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存維持低位運(yùn)行。需求方面，鋼廠利潤(rùn)低位，且廠內(nèi)焦炭庫(kù)存多處合理區(qū)間，對(duì)焦炭采購(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，考慮到成材出貨不佳，部分鋼廠對(duì)焦價(jià)打壓意向仍存。港口方面，港口焦炭現(xiàn)貨震蕩運(yùn)行，下游詢盤較為積極，但實(shí)際成交仍較少，貿(mào)易商集港情緒不高。綜合來(lái)看，隨著原料到貨情況轉(zhuǎn)好，鋼廠焦炭庫(kù)存呈現(xiàn)增勢(shì)，開(kāi)始控制焦炭到貨節(jié)奏，但考慮到鋼廠開(kāi)工水平仍維持高位，對(duì)焦炭剛需支撐較強(qiáng)，且近期焦煤主產(chǎn)地礦難頻發(fā)，焦煤供應(yīng)趨緊，焦炭成本壓力仍較大，多地焦企表示暫不接受本輪提降，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)或偏弱運(yùn)行，焦鋼繼續(xù)博弈。
成品動(dòng)態(tài)
1.【全國(guó)建材盤點(diǎn)】35城螺紋社庫(kù)607.09萬(wàn)噸減少13.0萬(wàn)噸，線材社庫(kù)81.79萬(wàn)噸減少3.1萬(wàn)噸，社庫(kù)總庫(kù)存688.88萬(wàn)噸;螺紋鋼廠庫(kù)202.84萬(wàn)噸減少7.57萬(wàn)噸，線材廠庫(kù)57.81萬(wàn)噸增加1.72萬(wàn)噸，螺線社庫(kù)廠庫(kù)較上周總計(jì)減量21.95萬(wàn)噸。鋼廠總庫(kù)存260.65萬(wàn)噸;鋼廠產(chǎn)量271.35萬(wàn)噸減少0.36萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)292.02萬(wàn)噸，較上周增加10.49萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)中性偏利好，螺強(qiáng)板弱格局顯現(xiàn)。8月中下旬處于淡旺季轉(zhuǎn)化的節(jié)點(diǎn)，需求環(huán)比回升決定了成材及鐵礦均易漲難跌。1-7月的地產(chǎn)、基建、制造業(yè)等相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋼材的需求成色不足，決定了鋼材價(jià)格上漲幅度有限。綜合而言，如果給鋼材市場(chǎng)一個(gè)明確的定性，那就是短多長(zhǎng)空。需求環(huán)比回升，決定鋼材價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，需求成色不足，決定上漲空間有限。長(zhǎng)空在于，需求成色不足較為確定，需求環(huán)比下降也終將來(lái)臨，需求同環(huán)比均走弱就是負(fù)反饋確立的標(biāo)志，拐點(diǎn)或在需求最旺季出現(xiàn)。
2.【華東熱卷調(diào)研】今華東熱卷市場(chǎng)價(jià)格主流持穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)漲10左右。現(xiàn)南京3950穩(wěn)，上海3940穩(wěn)，青島3910穩(wěn)，泉州3930漲10，濟(jì)南3990穩(wěn)。市場(chǎng)方面，今日期卷上漲，現(xiàn)貨價(jià)格因出貨不佳，不愿漲價(jià)，多持穩(wěn)為主，僅個(gè)別調(diào)整，低合金資源存在暗降情況。成交方面，近日成交好于上周但需求仍然未見(jiàn)明顯起色，后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注區(qū)域內(nèi)需求變化情況以及資源供應(yīng)情況。預(yù)計(jì)明日華東熱卷價(jià)格穩(wěn)中堅(jiān)挺。
3.【華北型材調(diào)研】今日型價(jià)低位高靠。近期受盤面上漲帶動(dòng)，原料報(bào)價(jià)小幅上調(diào)為主，貿(mào)易商挺價(jià)心理明顯。然鋼企端高價(jià)接受度偏低，多按需補(bǔ)庫(kù)且壓價(jià)詢盤為主，整體成交顯一般。成本支撐接連上揚(yáng)，對(duì)市場(chǎng)情緒存在一定刺激，但需求釋放不濟(jì)，貿(mào)易商采購(gòu)多集中在低價(jià)資源，高位成交依舊乏力。料短期內(nèi)型價(jià)將穩(wěn)中整理。
4.【全國(guó)熱帶調(diào)研】今全國(guó)帶鋼漲跌穩(wěn)均現(xiàn)，華北主導(dǎo)鋼廠漲跌互現(xiàn)20，唐山145系窄帶主穩(wěn)個(gè)降，整體成交一般偏弱，中寬現(xiàn)貨漲后回落，交投表現(xiàn)平平，華東華南弱穩(wěn)調(diào)整，市場(chǎng)氛圍整體平平。考慮高位成交疲軟，料明或弱穩(wěn)調(diào)整。
5.【華北中板調(diào)研】今中板穩(wěn)中上調(diào)，唐山基價(jià)3950平，武安普陽(yáng)3920漲10，北京3990平，天津3920漲20，石家莊3930漲20，受期貨盤面震蕩上揚(yáng)，整體交投情況尚可，市場(chǎng)有新資源陸續(xù)到貨，商家心態(tài)好轉(zhuǎn)，考慮實(shí)際成交有所改善，料近堅(jiān)挺運(yùn)行。
6.【全國(guó)冷軋調(diào)研】今全國(guó)冷軋市場(chǎng)穩(wěn)中趨強(qiáng)，幅度20。期貨盤面對(duì)價(jià)格支撐力明顯不足，市場(chǎng)價(jià)格支持乏力，下游采購(gòu)多是詢價(jià)，處于謹(jǐn)慎觀望心態(tài)，整體成交平平，料短期價(jià)格穩(wěn)中盤整為主。
期貨動(dòng)態(tài)
【期螺簡(jiǎn)評(píng)】卷螺期貨尾盤大幅跳水，期螺10收3688，跌46跌幅1.23%;期卷10收3884，跌62跌幅1.57%。今日期螺10前20名主力機(jī)構(gòu)多空繼續(xù)減倉(cāng)為主，多頭減2.7萬(wàn)手，空頭減3萬(wàn)手，持倉(cāng)變動(dòng)偏多;永安多單增0.3萬(wàn)手，空單減0.9萬(wàn)手，持倉(cāng)變動(dòng)偏多，但永安在01合約持倉(cāng)變動(dòng)偏空。今日全國(guó)成材漲勢(shì)放緩、部分跌價(jià)。最新數(shù)據(jù)顯示，本周全國(guó)5大成材產(chǎn)量加速回升，需求釋放緩慢，預(yù)示金九旺季需求或不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)發(fā)文稱“是時(shí)候放開(kāi)房?jī)r(jià)‘限跌令’了”，且網(wǎng)傳中央要求嚴(yán)控基建投資效率，市場(chǎng)信心受挫。預(yù)計(jì)卷螺期貨短期偏弱運(yùn)行，留意期螺支撐3630-3650，壓力3700-3730;期卷支撐3870，壓力3900-3920。
今日市場(chǎng)宏觀熱點(diǎn)話題解讀
【中鋼協(xié)：8月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)221.50萬(wàn)噸】2023年8月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2214.98萬(wàn)噸、生鐵1997.08萬(wàn)噸、鋼材2154.99萬(wàn)噸。其中粗鋼日產(chǎn)221.50萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.89%;生鐵日產(chǎn)199.71萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.04%;鋼材日產(chǎn)215.50萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.44%。據(jù)此估算，本旬全國(guó)日產(chǎn)粗鋼298.40萬(wàn)噸、環(huán)比增長(zhǎng)1.71%，日產(chǎn)生鐵254.02萬(wàn)噸、環(huán)比增長(zhǎng)1.02%，日產(chǎn)鋼材376.67萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.12%。解讀：平控后期政策的執(zhí)行或更具有針對(duì)性，只要不是全國(guó)性的、強(qiáng)制性的減產(chǎn)，都不太容易構(gòu)成供給沖擊，粗鋼日產(chǎn)不降反升，那么價(jià)格的波動(dòng)仍將由需求決定。
【多地調(diào)整房地產(chǎn)政策業(yè)內(nèi)：將有更多實(shí)質(zhì)性政策出臺(tái)】多地房地產(chǎn)政策正處于調(diào)整優(yōu)化期。業(yè)內(nèi)人士表示，下一步將有更多實(shí)質(zhì)性政策出臺(tái)，促進(jìn)樓市預(yù)期修復(fù)，包括降低存量房貸利率、優(yōu)化“認(rèn)房又認(rèn)貸”、降低二套首付比例、優(yōu)化部分區(qū)域限購(gòu)等。中指研究院市場(chǎng)研究總監(jiān)陳文靜認(rèn)為，一線城市樓市政策優(yōu)化方向或包括優(yōu)化“認(rèn)房又認(rèn)貸”、降低二套首付比例、優(yōu)化部分區(qū)域限購(gòu)、降低交易稅費(fèi)、調(diào)整普宅認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等。樓市政策需要協(xié)同優(yōu)化，盡快落地，從而促進(jìn)樓市預(yù)期實(shí)質(zhì)修復(fù)。解讀：是時(shí)候放開(kāi)房?jī)r(jià)“限跌令”了，隨著政策的調(diào)整，房地產(chǎn)市場(chǎng)需求將有一定程度的提振，不過(guò)消費(fèi)的促進(jìn)還是在于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，調(diào)整之路任重道遠(yuǎn)。
成本核算及鋼材后市展望
據(jù)富寶8月24日唐山鋼坯成本核算，即時(shí)成本3667元/噸，利潤(rùn)約為-117元/噸;庫(kù)存成本3522元/噸，利潤(rùn)約為28元/噸。其中，庫(kù)存成本以15天前原料采-購(gòu)價(jià)格進(jìn)行核算。今期螺收盤跳水，市場(chǎng)小作文傳言政策要求嚴(yán)控基建投資效率等，壓制市場(chǎng)信心。且周初漲后高位成交明顯乏力，價(jià)格持續(xù)走高有阻力。綜合考慮，鋼廠成本及淡季需求情況，預(yù)計(jì)鍍鋅鋼管價(jià)格或仍漲少跌多震蕩運(yùn)行。(富寶鋼鐵)
